"El asegurador del mercado ACA que recaudó $170M en 7 estados presentó el Capítulo 7 en julio de 2023, dejando a 135,000 miembros sin cobertura a mitad de año."
$170M
RECAUDADO
—
EMPLEADOS
96
MESES
Fundada
2015
Cerrada
2023
País
USA
Sector
Insurtech
unit economicsBankruptcy
// Error fatal: Unit Economics
¿Por Qué Fracasó Friday Health Plans?
Friday Health Plans se fundó en Alamosa, Colorado como asegurador ACA de bajo costo. La empresa recaudó más de $170M y se expandió a 7 estados. Las ratios de pérdida médica se dispararon cuando la utilización médica post-COVID se incrementó. Incapaz de fijar precios competitivos mientras permanecía en los intercambios, Friday presentó el Capítulo 7 en julio de 2023. 135,000 miembros en 7 estados recibieron aviso de que su cobertura terminaría.
Cuenta alternativa: Friday Health Plans recaudo 85 millones de dolares para ofrecer planes ACA asequibles en multiples estados. La empresa crecio rapido al fijar precios agresivos, pero los costos medicos superaron las proyecciones ya que los miembros mas sanos eligieron otras opciones mientras que los mas enfermos se inscribieron desproporcionadamente. Con un indice de perdida medica muy superior al 100 por ciento, Friday se volvio insolvente. Los reguladores de Colorado la pusieron en administracion en julio de 2023.
// Lección: La expansión del seguro de salud debe validarse actuarialmente estado por estado antes de añadir cada nuevo estado. El grupo de riesgo en Colorado no es el grupo de riesgo en Texas.
Cuenta alternativa: En los mercados ACA, la seleccion adversa es el valor predeterminado estructural, no la excepcion. Fijar precios por debajo de los competidores atrae a los afiliados mas enfermos. Modela para la poblacion de pacientes que realmente se inscribira, no la que los actuarios esperan.
Los aseguradores ACA que se expanden a múltiples estados simultáneamente están haciendo múltiples apuestas actuariales en grupos de riesgo desconocidos a la vez. Las matemáticas requieren que todas las apuestas sean precisas. Friday tenía 7 apuestas de suscripción simultáneas y varias fueron catastróficamente incorrectas.
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Friday Health Plans es el ejemplo de libro de texto de lo que ocurre cuando un asegurador ACA expande geografía más rápido de lo que puede suscribir con precisión. Cada nuevo estado traía un nuevo grupo de riesgo desconocido. Cuando la utilización diferida por COVID llegó en 2022-2023 simultáneamente en los 7 estados, las pérdidas fueron irreversibles.
Friday Health Plans no es la única. El sector Insurtech tiene su propio cementerio. Algunas empresas ya están en él — solo que todavía no lo han anunciado.