"La billetera móvil de Colombia que alcanzó 3M de usuarios pero no pudo sobrevivir a Nequi y Daviplata."
$5M
RECAUDADO
—
EMPLEADOS
84
MESES
Fundada
2015
Cerrada
2022
País
Colombia
Sector
Fintech
Recaudó
$5M (Village Capital, Endeavor Catalyst)
Fundador/a
Aymer de la Hoz
competitionSilent Shutdown
// Error fatal: Competition
¿Por Qué Fracasó TPaga?
TPaga construyó una billetera de pagos móviles para la población no bancarizada de Colombia, alcanzando 3 millones de usuarios. Sin embargo, la entrada de competidores respaldados por bancos con presupuestos ilimitados aplastó los costos de adquisición de TPaga.
Cuenta alternativa: Tpaga era una startup colombiana de billetera digital dirigida a la población no bancarizada. Fundada en 2015, la empresa recaudó aproximadamente $13M. Tpaga permitía pagos de servicios públicos, recargas y transferencias P2P. La tesis era sólida: más del 40% de los colombianos no tenían cuenta bancaria. Pero el mercado fue contestado por Nequi (billetera digital de Bancolombia) y Daviplata (app de Davivienda), productos respaldados por bancos con enormes ventajas de distribución. En octubre de 2022, Tpaga anunció el cierre de operaciones.
// Lección: Las fintech dirigidas a los no bancarizados deben construir fosos antes de que los bancos despierten: una vez que ven la oportunidad, los startups son superados en gasto hasta la extinción.
Cuenta alternativa: En el fintech de mercados emergentes, el segmento no bancarizado no es un mercado desatendido esperando a una startup, es el objetivo de la estrategia de transformación digital de cada banco incumbente. Las startups que no pueden lograr escala masiva antes de que lleguen los incumbentes serán superadas en distribución siempre.
Ganó la batalla del producto, perdió la guerra del capital. Los 3M de usuarios de TPaga no pudieron compensar la ventaja de CAC $0 de los incumbentes bancarios.
Cuenta alternativa: Las billeteras digitales independientes dirigidas a los no bancarizados en mercados donde los bancos incumbentes persiguen agresivamente el mismo segmento casi siempre perderán. El foso de distribución de una relación bancaria existente es insuperable para una startup operando con plazos de capital de riesgo.
UnicornBurn Hall of Flame · Permanent Record
// EN UNICORNBURN SEASON 0
Construir para los no bancarizados es noble, hasta que los bancos deciden que también quieren ese mercado, con capital ilimitado.