// COMPARATIVA DE STARTUPS
Loft (Mexico) vs Silicon Valley Bank
Loft (Mexico) fracasó en 2023 por Economía Unitaria. Silicon Valley Bank fracasó en 2023 por Economía Unitaria. Ambos fracasaron por la misma razón — Economía Unitaria.
| MÉTRICA | 🔥 Loft (Mexico) | 🔥 Silicon Valley Bank |
|---|---|---|
| Sector | Proptech | Fintech |
| País | Mexico | USA |
| Fundada | 2020 | 1983 |
| Murió | 2023 | 2023 |
| Recaudó | $850M | Public company (SIVB) |
| Pico | $2.9B valuation | $209B assets |
| Causa Principal | Economía Unitaria | Economía Unitaria |
| % Flame | 🔥 85% | 🔥 85% |
// POR QUÉ FRACASÓ CADA UNA
🔥 Loft (Mexico)
Economía Unitaria
Loft se expandió de Brasil a México en 2020. Para 2021 la entidad combinada alcanzó 2.900M$ de valoración. Las subidas de tipos de interés de 2022 hicieron el modelo intensivo en inventario catastróficamente caro. Loft recortó el 80% de su plantilla en México y la operación mexicana efectivamente se liquidó.
// LECCIÓN
El iBuying es una operación inmobiliaria apalancada disfrazada de negocio tecnológico. A 2.900M$ de valoración has apalancado esta operación masivamente.
El iBuying es una operación inmobiliaria apalancada disfrazada de negocio tecnológico. A 2.900M$ de valoración has apalancado esta operación masivamente.
🔥 Silicon Valley Bank
Economía Unitaria
Silicon Valley Bank colapsó en marzo de 2023 tras una retirada masiva impulsada por el desajuste de duración. SVB había invertido depósitos en bonos de larga duración durante períodos de tipos bajos. Cuando los tipos subieron, esos bonos perdieron valor. SVB anunció una pérdida de 1.800M$ en ventas de bonos y una ampliación de capital — desencadenando una retirada de 42.000M$ en 24 horas. La FDIC confiscó SVB el 10 de marzo de 2023.
// LECCIÓN
La correspondencia de duración activo-pasivo no es opcional para los bancos. Invertir depósitos a corto plazo en bonos a largo plazo es una apuesta estructural contra la subida de tipos.
La correspondencia de duración activo-pasivo no es opcional para los bancos. Invertir depósitos a corto plazo en bonos a largo plazo es una apuesta estructural contra la subida de tipos.
// EN LA SIMULACIÓN
Loft activa IBUYER_RATE_COLLAPSE — la simulación modela las plataformas iBuyer (compra directa + reventa de casas) como con viabilidad cero cuando los tipos hipotecarios superan el 7%.
SVB activa DURATION_MISMATCH_BANK_RUN — la simulación modela los bancos con carteras de bonos de larga duración como teniendo sensibilidad existencial a los tipos. Una subida de 400bps en una cartera de larga duración crea pérdidas mark-to-market que superan el capital cuando se vende por obligación.
// EXPLORAR MÁS