// COMPARATIVA DE STARTUPS
Wenance vs Greensill Capital
Wenance fracasó en 2021 por Fraude. Greensill Capital fracasó en 2021 por Fraude. Ambos fracasaron por la misma razón — Fraude.
| MÉTRICA | 🔥 Wenance | 🔥 Greensill Capital |
|---|---|---|
| Sector | Fintech | Fintech |
| País | Argentina | UK |
| Fundada | 2013 | 2011 |
| Murió | 2021 | 2021 |
| Recaudó | $100M | $1.7B |
| Pico | $200M loan book | $7B valuation |
| Causa Principal | Fraude | Fraude |
| % Flame | 🔥 85% | 🔥 85% |
// POR QUÉ FRACASÓ CADA UNA
🔥 Wenance
Fraude
Wenance era la mayor fintech independiente de crédito al consumo de Argentina. En 2021, inversores europeos que habían comprado 30M€ en bonos de Wenance alegaron que la empresa había tergiversado la calidad de su cartera de préstamos y sus finanzas. El CEO Alejandro Muszak huyó de Argentina al comenzar las investigaciones legales. La empresa colapsó, incapaz de atender sus obligaciones de bonos o levantar nuevo capital.
// LECCIÓN
Acceder a los mercados de capitales internacionales como prestamista de mercado emergente requiere mayor transparencia que los mercados domésticos. Los inversores europeos en bonos aplican un escrutinio más estricto. Tergiversar una cartera de préstamos a inversores internacionales es fraude en ambas jurisdicciones.
Acceder a los mercados de capitales internacionales como prestamista de mercado emergente requiere mayor transparencia que los mercados domésticos. Los inversores europeos en bonos aplican un escrutinio más estricto. Tergiversar una cartera de préstamos a inversores internacionales es fraude en ambas jurisdicciones.
🔥 Greensill Capital
Fraude
Greensill Capital proporcionaba financiación de cadena de suministro comprando facturas y agrupándolas como bonos vendidos a través de fondos de Credit Suisse. El modelo dependía de un seguro de crédito comercial cancelado en marzo de 2021. Sin seguro la estructura colapsó. Greensill presentó insolvencia en marzo de 2021. Credit Suisse perdió 10.000M$. David Cameron, que había presionado a favor de Greensill, enfrentó escrutinio público.
// LECCIÓN
Un modelo de negocio con una única dependencia externa que puede cancelarse de la noche a la mañana es un fallo programado. Diversifica o acepta el riesgo de concentración explícitamente.
Un modelo de negocio con una única dependencia externa que puede cancelarse de la noche a la mañana es un fallo programado. Diversifica o acepta el riesgo de concentración explícitamente.
// EN LA SIMULACIÓN
Wenance activa CROSS_BORDER_BOND_FRAUD — la simulación modela a los prestamistas al consumo de mercados emergentes que acceden a los mercados de capitales europeos como portadores de riesgo de reputación soberana.
Greensill activa SINGLE_DEPENDENCY_FAILURE cuando se activa INSURANCE_CANCELLED. La simulación marca los modelos de negocio con un único punto de fallo — un contrato cancelado nunca debería poder destruir una empresa de 7.000M$ de la noche a la mañana.
// EXPLORAR MÁS